全球最大主权基金继续加仓中国!持有这些核心资

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全球最大主权基金持续加仓我国!持有这些中心财物

全球最大主权基金——挪威政府全球养老基金2019年出资成绩新鲜出炉。

挪威央行出资办理公司数据显现,挪威政府全球养老基金在2019年度累计盈余超越1.26万亿元人民币,为前史最高,全年报答率达19.9%。

我国股票在挪威政府全球养老基金出资的一切新式商场中占比最高,达4.3%,这一数据相较于2018年末的3.6%持续提高。

“卖房买股”是根本操作

挪威政府全球养老基金终究是什么来头?材料显现,挪威全球养老基金前身为石油基金,2006年跟着《挪威养老基金法》通往后更名为全球养老基金。

到2019年末,挪威政府全球养老基金办理的财物总值达10.09万亿挪威克朗,相当于7.53万亿人民币。那么这只基金的前史成绩怎么呢?

全球最大主权基金持续加仓我国!持有这些中心财物

由上图可见,挪威全球养老基金在曩昔的22年中,仅有5个年份取得负报答,其他年份均为正收益。该基金最新发表的2019年出资报答率为19.95%,为仅次于2009年的前史第二高收益率。

优异的出资成绩首要来自其对权益财物的注重。

兴业证券在其发布的一份海外资金深度研究报告中称,挪威政府全球养老基金的权益财物配比从1998年的40.7%上升至2019年的70%。

虽然房地产出资表现出色,但挪威财政部以为房地产商场周期存在长时刻结构性调整,特别欧美区域部分房地产挨近前史高位,未来将持续“卖房”加配权益。

近年来持续加仓我国

值得注意的是,近年来,挪威政府全球养老基金对我国商场一向坚持加仓态势。到2019年末,基金持有包含A股和海外上市我国公司股票的总市值达2303亿人民币,在财物组合中的占比达4.3%,相较于2018年年末的3.6%显着提高。

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挪威主权财富基金的CEO Yngve Slyngstad早在2018年末承受路透社记者采访时就表明,未来必定会与其他全球首要基金一同增加在我国的出资。“这一进程可能会持续十年,而非在一两年内完毕。”Yngve Slyngstad称。

兴业证券在研报中剖析,从详细国家及区域来看,虽然挪威全球养老基金出资的地域规划十分广泛,但持仓规划前十的区域占到总规划的80%以上,70%以上的公司都处于这十大区域,集中度十分高。

“值得注意的是,自初次装备我国内地商场起,我国内区域的持仓便呈现快速上升,现在规划排名第七,企业数量排名第三,也是新式商场中仅有双双进入前十的区域,后续该基金或将持续扩展对我国内地商场的出资。”兴业证券称。

重仓阿里巴巴和

到2019年年末,挪威全球养老基金的前20大重仓股名单上呈现了两只我国股票,分别是阿里巴巴和控股,持仓市值分别为519.92亿挪威克朗、340.56亿挪威克朗。

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据兴业证券剖析,挪威全球养老基金的重仓股首要具有四大特征:

榜首,持仓时刻均匀9年以上,40%以上公司持有超10年;

第二,超越对折重仓个股来自于美国公司,职业装备上偏好科技板块;

第三,偏好超大市值股票,近80%的持仓企业超千亿美元;

第四,80%的持仓公司的市盈率低于30倍,成绩估值匹配较合理。

据该研报计算,2008年至今,挪威全球养老基金总共对1560家我国企业进行过出资,其中有26家公司持仓时刻超越10年,这26家公司根本都归于现在外资偏好的“中心财物”。

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